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　　留意HJT的劣势是成本低，工序少，人工省，耗能少。还有一个比力大的缘由，那就是海外其实考虑手艺专利，国内光伏财产全球第一，正在BC和topcon上都有必然的专利劣势和规模劣势，而HJT没有专利，环节专利正在2015年曾经到期，反向看，海外企业也怕专利，所以，HJT是最有可能的太空光伏方案。

　　为什么变压器会欠缺呢？由于光伏产出低压电，要将低压电改变为高压电，其实光伏还有个问题那就曲直流电，将曲流电为交换电的叫逆变器。

　　好动静是，部门客岁我们关心的大飞机股票也没有华侈，正在贸易航天高潮中继续发光发烧，这属于歪打正着。

　　但，工业软件也是个需要深耕的范畴，不是国度说一声，企业就换国产软件，而是要好用，近三年，全都城正在搞信创，而信创影响最大的，是国企和，尚未笼盖企业。

　　那么为什么不选择蓄水储能？由于蓄水储能适合大电网调峰。

　　汽车制制对中国太主要了，是当下中国经济的支柱，汽车制制上下逛财产链条复杂，耗损大量的原料，供给海量就业，更是上逛机械人、机床、工业软件的需求方。

　　剔除大飞机，光伏却回归了，缘由无他，太空光伏。客岁剔除掉光伏，而回首2025年全年，光伏行业简直差，全行业吃亏，烧钱数百亿。所以，侥幸躲过了光伏财产的萧条期。

　　吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A03。【以上内容仅代表小我概念，不形成买卖根据，股市有风险，投资需隆重】前往搜狐，查看更多？。

　　中国，是由于良多范畴的基建曾经没什么空间，而电力还有空间，想要添加光伏投入来消化产能，所以势需要特高压和储能。美国，是由于电不敷用，特别是AI成长下，电力紧缺，需要加大电网投入。

　　这个板块是老伴侣了，年年说，属于常青树板块，中国制制背后的支柱财产，工业之母。利好简言之：1国产化替代；2中国制制规模扩张；3高手艺壁垒。该板块有必然周期性，背后是制制业的繁荣，而我国机床需求最大的行业，是汽车制制和配备制制，后面是机械制制、家电制制和电子制制，所以，机床有必然的周期性。机床的繁荣期往往早于汽车和配备制制的繁荣，属于周期先导板块。

　　零件厂：科德数控（五轴联动数控机床）、海天精工（数控龙门加工核心）、纽威数控（立加、卧加产物线丰硕）、宇环数控（数控研磨抛光）、浙海德曼、富家激光（激光切割）等。

　　但好动静也有，那就是智能化可能带来新的需求。以特斯拉为例，特斯拉搞FSD的方针，是让特斯拉汽车从一种消费品转向投资品，正在闲置时，从动去接网约车订单。

　　一台汽车零件成千上万，每个零部件背后都是一家工场。而汽车业，现在也正在一个变化形态，那就是电动化，智能化。

　　太空光伏之所以可行，短期缘由是数据核心耗能，其实就是AI耗能和散热，此中耗能就是光伏处理，而散热通过碳纤维和石墨的热力互换器实现，当上次要的关心点正在光伏，而轨道是太阳同步轨道，即SSO轨道。

　　当前，太空光伏的环节正在于光伏底电池，次要是三结砷化镓，但考虑到成本，考虑到稀土耗损，SpaceX要摆设百万级此外算力卫星，那么三结砷化镓是不合适，于是就有了硅基化的电池，HJT异质结，以及更远期的钙钛矿手艺，这里面HJT，无论是成本，仍是可行性上都常抱负的，即便将来有钙钛矿手艺，也能够正在HJT上去做钙钛矿叠层。

　　从工业软件品类上，次要包罗CAD、CAE、EDA的设想类，还有DCS、MES的节制类，还有ERP办理类。

　　本年，不得不临时剔除飞机制制，缘由很复杂，次要是大飞机交付量远低于预期，这背后是生态问题，不是策动机限购，而是飞机做为高值资产，其存正在复杂的飞机后市场，也就是，修飞机的时候，备件要有，维修师傅也要有，而现实上，当下的C919还没有正在海外打开场合排场。

　　留意：之所以加上蔚来，是我正在察看换电模式的可行性，正在前些年，我一曲认为换电贸易模式是不成行的，但近年来，蔚来似乎看到了扭亏为盈的但愿，所以，对调电见地也趋于乐不雅，切忌刚强。

　　中国正在工业软件上是个短板，这几年成心脱节国外软件的，又要搞工业互联网，国产工业软件简直有了不错的前进，市场空间也正在改善。

　　整车：比亚迪（A+H），小米集团（港股）、塞力斯（问界）、上汽集团、广汽集团、吉利汽车、长城汽车、蔚来、小鹏等。

　　马年车市，略微有些晦气变化，好比海外，都正在环绕汽车商业展开博弈，商业昂首，好比国内政策补助呈现退坡，新能源车购买税减半，国补力度下滑，国补沉点支撑15万摆布的车型发卖。

　　马年，制制业环绕两个环节点：一个是居平易近消费延长到上逛的对应制制业；另一个是消费（基建投资）延长到上逛的对应制制业，畴前年，我就阐发了，现在最看沉的根本设备是：算力通信和电力这两块。

　　所以，对马年车市，我不看好全体车市，但认为有布局性机遇，这个布局性机遇就是智能化。而智驾我们曾经正在其他文章中谈过，所以，这里我们仍是做一些参考股的弥补，次要是整车企业。

　　客岁，制制业我们谈了飞机制制，汽车制制，芯片制制，工业母机和机械人制制，工业软件和其他零星制制企业。此中，芯片制制我们搬到AI章节，机械人搬到科技章节。