详情

　　①人形机械人及具身智能：吹响量产元年军号，万亿赛道启航。多个本体厂商无望于2026年上市，特斯拉Optimus Gen3估计2026Q1发布，英伟达、苹果等多个巨头纷纷结构人形机械人，大量的投入鞭策行业快速前进。②锂电设备/固态电池设备：景气反转带动业绩修复，新手艺催化鞭策估值提拔。本年正在营收端取利润端均呈现触底企稳迹象，订单取合同欠债也正在逐季度改善；固态电池手艺加快进化，催生锂电设备新增量。③可控核聚变：手艺冲破取本钱赋能鞭策聚变加快进化，把握焦点环节投资机遇。④PCB设备：AIPCB无望持续拉动PCB设备的更新和升级需求，钻孔等环节变化较大。

　　基于对机械行业内需三驾马车的阐发，瞻望2026年，该行认为正在内需景气宇相对较弱的环境下，行业呈现布局性繁荣，优选手艺变化稠密、本钱开支兴旺的新兴财产标的目的；取此同时，得益于美联储降息，全球基建、地产、制制业加工等勾当逐渐苏醒，叠加制制业产能的转移，机械设备做为“铲子股”需求持续提拔，且大都设备为中国劣势财产，具备全球合作力，无望逐渐提高市占率，该类企业遍及有较低的估值，较高的增速，值得沉点关心。

　　中信建投发布研报称，瞻望2026年，正在内需景气宇相对较弱的环境下，行业呈现布局性繁荣，正在投资策略上，①聚焦新手艺：优选手艺变化稠密、本钱开支兴旺的新兴财产标的目的，如人形机械人、固态电池设备、可控核聚变、PCB设备等；②寻找新增量：从出口到出海，寻找降息及制制业产能转移布景下的受益者，如工程机械、东西五金、矿山机械、油服设备、注塑机等，该类企业遍及有较低的估值，较高的增速，值得沉点关心。此外，正在工业企业利润转正布景下，关心通用设备订单及盈利回暖迹象，同时正在公用设备范畴看好自从可控及高股息标的目的。呈现出较为极致的AI板块行情。截至2025年11月7日，机械行业涨幅top100的个股中，有30只是由于机械人从题，18只是AI相关概念股，相较年中数量较着提拔，此外，12只受益于北交所全体估值抬升，6只由于可控核聚变，4只取锂电相关，3只取风电相关。